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基金业成长大趋势!美国这样走 对中国公募基金

作者:?意甲联赛外围下注_意甲联赛外围竞猜-官网百年 发布时间:?2021年05月03日 03:09:16

  从全球来看,美国的公募基金,无论是规模还是形式成长最为成熟,美国的共同基金规模约占全球的一半。其成长趋势,给国内公募基金的成长提供了很好的参考。

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  具体来看,美国共同基金成长趋势整体呈现出以下九点:权益类占比高;另类策略成长迅速;指数型基金越来越受投资者欢迎;FOF受到养老政策鞭策规模增长快;费率整体呈现不竭下降的态势;集中度不竭提高,头部效应明显;居民家庭参与比重较高;投资者偏好老基金;销售渠道多元化等趋势。

  趋势一:股票基金占据残山剩水

  共同基金(相当于中国的开放式基金)是美国基金业中成长时间最长、规模最大、数量最多的基金类型。截至2021年年底,美国共有7956只直接投资于基础市场的基金,共有25112只子份额,治理着18.7万亿美元的基金资产,且其资产规模和数量仍呈上升趋势。

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  作为世界第一大共同基金,美国共同基金种类丰富,品种多样。

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  股票基金的净资产规模的在共同基金中的比重近20年一直较大。在1990年之前,比例一直在20%摆布,1995年之后,除了股灾的2002年及2008年,股票基金的比重一直不变在50%摆布,其中投资于国内股票市场的净资产规模为40%摆布,投资于全球股票市场的为10%。2021年股票基金规模占比55%,债券基金的净资产规模占比为22%,货币基金占比为15%,规模最小的是混合型基金,净资产规模占比仅为8%。

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  比拟美国,中国公募基金近几年成长虽较快,但规模仍差异悬殊。截至2021年6月30日,中国共有开放式基金4974只,治理着12.70万亿人民币的基金资产,是美国2021年年底规模的1/10。

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  分类来看,中国的开放式基金中,2021年之前,权益类规模占据残山剩水,2021年之后,货币类基金规模持续井喷,最新占比66%。究其原因主要在于两点:一是权益类产物虽中持久赚钱效应显著,但国内成本市场目前还不太成熟,周期性较强,波动较大,大部门投资者赚钱比力难;二是货币类产物安全性好,流动性强,收益虽低但确定性高,因此也受到投资者的高度承认。

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  整体来看,国内公募基金总体规模还较,比拟美国还有较大的差距,与经济体量比拟反差较大,产物布局也不均衡(货币型基金占比太高主动治理基金比例小),在某种程度上制约了我国成本市场资产配置功能的阐扬,这些都是基金行业成长初期的特征,与美国基金行业1990年之前相似。相信随着国内成本市场的成熟及相关政策(长线资金的布局)的鞭策,国内公募基金行业的规模及布局也将有质的飞跃,但这需要一个较长的酝酿阶段,需要治理能力及办事能力提升的配合。

  趋势二:另类策略基金成长迅速

  2008年的金融危机,使许多投资者意识到分散投资的主要性,更希望扩大投资范围或降低投资品种的相关性。随后美国公募基金里的另类策略基金得到快速的成长,受到许多投资者的青睐。基金治理人顺势推出各种新型的与传统的单纯多头策略不同的另类策略基金,主要包罗 “多空”、“市场中性”、“相对价值”、“事件驱动”和“宏不雅观”等策略。这些策略中有些通过对冲手段来减小市场风险,获得较为确定性的收益;有些通过套利手段来进行价值发现,从中获利;“宏不雅观”策略主要通过把握宏不雅观经济变化从大类资产配置中获取超额收益。

  数据显示,另类基金自2008年起便进入了快速上升的趋势,净资产规模和数量都不竭上升,至 2021年底,另类基金的数量和资产规模都比2008年翻了一番。从分类的资金流入来看,混合型另类基金的累计增长最快,其次是股票型另类基金,债券型另类基金增长较小。

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