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混淆视线?擦亮双眼辨明“固收+”基金

作者:?意甲联赛外围下注_意甲联赛外围竞猜-官网百年 发布时间:?2021年05月03日 04:25:36

  经济不雅察看报 记者 李沁 “这只基金真黄了,进来的时候规模5个亿,现在只剩不到2千万了,马上要黄了!

  “这还是债基?比股票还来劲!

  ……

  在支付宝平台的基金讨论区,宝盈融源可转债债券C的投资者们议论纷纷。这只被放在固收+产物栏中的基金,近3个月中的最大回撤排在该类产物的第一位,为21.60%,跌幅为11.12%。将该只基金的业绩拉长来看,近一年内的最大回撤高达 29.08%,跌幅为4.13%。

  “回撤这么大,要么是基金投的可转债爆雷,要么是基金所投的可转债偏股性,假如是后者,那么基金被划分在‘固收+’里面是有问题的!币晃灰的谌耸坎⒌。

  本年以来,成本市场行情波动剧烈,主动权益类基金表示远不如预期。公募市场部门权益类新基金鲜有人问津,“固收+”却备受银行与机构推崇。

  在此形势下,一向以“稳健”著称的“固收+”基金便成为公募市场关注和营销的重点。部门非固收+产物混入其中,混淆投资者视线。值得留意的是,部门“固收+”产物不仅长时间处于业绩吃亏的状况,连原本主打的“不变性”也难觅踪影,“固收+”变脸“固收-”。

  “固收+”难辨

  4月以来,公募基金发行市场波动不竭,先有部门基金募集失败,后有基金发行数量降至冰点。

  招商证券基金暗示,春节过后,A股市场宽幅震荡,投资者对偏股型基金的投资热情降至冰点,因投资者心态转谨慎,基金意甲联赛外围下注_意甲联赛外围竞猜-官网也顺势转战“固收”市,从4月以来和后续的发行计划来看,固收类基金显著增多,比拟之下,具有稳健、固定收益特点的基金处境相对较好。

  按照同花顺(300033)iFinD数据,截至4月30日,公募市场的基金数量为7828只,其中“固收+”基金(包罗偏债混合型基金、混合债券型一级基金、混合债券型二级基金)的数量为907只(A/C份额合并计算),募集总规模为11165.27亿。在这些基金中,67%的基金年内收益大于0。

  基金发行方面,在排队等待发行的95只基金中,有18只基金为“固收+”基金,占比约为19%。同时,正在发行的167只基金中,有56只基金为“固收+”基金,占比约为34%。

  在各大基金代销平台上,“固收+”产物被放在了产物保举首页上面,营销词汇围绕着“稳”字展开:债基打底、稳中求进、力求低波、严控风险等字眼牵动着投资者的目光。

  支付宝理财中的基金区域,宝盈融源可转债债券C被放置在偏债基金的大类之下的固收+中,其对此类基金的介绍是“债券打底,适量增加股票资产,在控制波动的前提下,获取更高收益!备没鸬谋昵┪-可转债、中高风险。

  该基金的介绍显示,宝盈融源可转债债券C的投资分布如下:77.21%的债券、14.06%的股票、5.46%的银行存款以及3.27%的其他配置。2021年一季度报显示,宝盈融源可转债债券C的重仓股票为赣锋锂业(002460)、药明康德(603259)、五粮液(000858)、长春高新(000661)。

  在该基金的季报中,对基金的风险收益描述为:本基金为债券型基金,预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混合型基金、股票型基金。本基金主要投资于可转换债券,在债券型基金中属于风险程度相对较高的产物;在宝盈基金官网的基金产物超市中,宝盈融源可转债债券C被划入中低风险等级中;在招商银行APP中,该基金显示属于债券型基金,并未在“固收+”的产操行列。

  对于宝盈融源可转债债券C是否可以算作“固收+”的问题,一位基金业内人士阐发称,该基金底层配置了不少可转债,由于可转债兼具股债属性,其风险要高于固收。具体来看,要判定该基金是否属于“固收+”具备两种可能性:其一,“固收+”基金的权益类资产占比一般不能超过40%,也就是说,即使基金全部投资在可转债上,其比例也不能超过40%。假如超过20%的回撤程度,可能存在可转债爆雷的情况。其二,假如基金投资的可转债为偏股型可转债,在这样的情况下,将其划入“固收+”是有问题的,因为“固收+”之下的可转债是需要穿透的,必需是偏债型可转债,不然很难将其划入“固收+”的行列。

  一位基金销售人士暗示,基金销售市场中存在一些“名不符实”的情况,不外这在线下银行渠道中已不多见。线上各代销基金平台可能存在概念、思路、产物分类差异化,平台之间存在壁垒等情况,在产物分类上产生不合也在所不免。

  如何识别伪“固收+”?

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